過去一周,隨著北半球高溫天氣刺激需求,國際動力煤價格呈現(xiàn)上漲態(tài)勢。受需求短時間內(nèi)上漲帶動,印尼中低卡煤報價穩(wěn)中小幅看漲,部分是受當?shù)貥蛄禾鷮е逻\輸受阻,短期內(nèi)發(fā)運有受阻預(yù)期。因鐵路事故及即將到來的檢修,南非港口煤炭庫存降至低位,供應(yīng)趨緊,小幅支撐市場;澳大利亞則受惡劣天氣影響,生產(chǎn)和運輸受限,高卡煤報價微漲。
需求端來看,中國華東地區(qū)高溫推動電廠補庫,對進口煤采購量有所提升,但內(nèi)貿(mào)煤虧損抑制進一步上漲;印度受雨季影響需求疲軟,電廠庫存充足,進口煤需求較為冷清。歐洲高溫短暫提振煤炭需求,但天然氣價格回落及可再生能源發(fā)電增加一定程度上抑制用煤需求;東北亞買家同樣迎來夏季電力用煤高峰。整體來看,北半球高溫天氣短期內(nèi)對國際動力煤市場有一定提振作用。
—— 供應(yīng)端 ——
| 印尼
過去一周,隨著印尼煤價格優(yōu)勢凸顯,中國買家對印尼煤需求短暫回升,招標采購有所增多,但多數(shù)不急于成交。
上周晚些時候,印尼3800大卡巴拿馬型動力煤主流大礦離岸價報41.5-42美元/噸左右,較前一周基本持穩(wěn)。印尼南加里曼丹至華南港巴拿馬型船運費6.5美元/噸。
截至7月4日,CCI進口3800大卡動力煤離岸價為41.2美元/噸,較前一周增長0.5美元/噸,較上月同期下降3.3美元/噸;CCI進口4700大卡動力煤離岸價為56.5美元/噸,較前一周增長0.5美元/噸,較上月同期下降2.5美元/噸。
近期,印尼礦方出貨意愿較強,但6月29日蘇門答臘拉哈特地區(qū)橋梁坍塌導致運輸中斷,短時間內(nèi)可能會影響向中國、越南、泰國和韓國的印尼煤發(fā)運。此外,印尼政府下調(diào)了中低卡煤HBA價格指數(shù),但上調(diào)了高卡煤指數(shù),反映出市場對不同發(fā)熱量煤的需求差異。
| 俄羅斯
上周,俄羅斯煤炭出口保持穩(wěn)定,但歐洲市場需求疲軟限制了煤價上升空間。同時,俄羅斯經(jīng)波羅的海和太平洋港口的煤炭報價較上周持平,歐洲買家更傾向于采購低價俄煤以替代天然氣發(fā)電。
截至7月4日,CCI俄羅斯5000大卡動力煤遠東港離岸價為58.7美元/噸,較前一周上漲0.2美元/噸,較上月同期下降1.7美元/噸;CCI俄羅斯5500大卡動力煤離岸價67.7美元/噸,較前一周上漲0.2美元/噸,較前一月下降1.7美元/噸。
數(shù)據(jù)顯示,6月份,俄羅斯海運動力煤日均出貨量較5月份下降1%,經(jīng)邊境口岸至中國的出貨量下降4%。據(jù)了解,目前共有20家俄羅斯煤炭生產(chǎn)商被列入國家扶持名單,這些扶持措施預(yù)計總共覆蓋73座煤礦。
| 澳大利亞
過去一周,澳大利亞高卡動力煤價格較前一周小幅上行。截至7月4日,紐卡斯爾港動力煤價格為109.9美元/噸,較之前一周上漲1美元/噸,較上月同期上漲4.6美元/噸。
澳大利亞煤炭市場受惡劣天氣影響,新南威爾士州的煤炭生產(chǎn)和運輸受阻,導致供應(yīng)邊際收緊。近日,澳大利亞工業(yè)、科學與資源部發(fā)布的最新《資源與能源季報》顯示,預(yù)計2026-27財年,澳大利亞動力煤出口量將由2024-25財年的2.07億噸下降至2億噸。
| 南非
上周,南非動力煤價格明顯上行,主要是跟隨歐洲動力煤價的上漲趨勢。截至7月4日,南非理查茲灣動力煤離岸價為95美元/噸,較前一周上漲2.4美元/噸,較前一月上漲4美元/噸。
近期,南非煤炭供應(yīng)受到物流問題的干擾。6月30日,南非當?shù)匾涣需F路貨車脫軌導致通往理查茲灣煤碼頭(RBCT)的鐵路線暫時停運,盡管目前問題已解決,但理查茲灣碼頭庫存降至359萬噸,低于鐵路檢修前的常規(guī)水平500萬噸。此外,計劃于7月15-26日進行的鐵路年度檢修可能進一步影響供應(yīng),同時運輸成本也在上升,進一步推高了到岸成本。
—— 需求端 ——
| 中國
上周,隨著國內(nèi)終端買家采購積極性回升,進口煤價格優(yōu)勢繼續(xù)顯現(xiàn),截至7月4日,進口5500大卡和進口3800大卡煤到岸價較南方港到岸價分別存在14元/噸和53元/噸的價格優(yōu)勢。
截至上周晚些時候,貿(mào)易商對3800大卡煤投標價艙底含稅386元/噸左右,相當于巴拿馬型煤離岸價41美元/噸。臨近周末,進口市場再次走弱。
截至7月4日,CCI進口3800大卡動力煤中國南方港到岸價為48.7美元/噸,較前一周上漲0.5美元/噸;CCI進口4700大卡動力煤到岸價為63美元/噸,較前一周上漲0.5美元/噸;CCI進口5500大卡動力煤到岸價為79美元/噸,較前一周持平。
盡管近期華東地區(qū)高溫天氣一定程度上帶動電廠日耗上升,但終端電廠庫存依舊維持高位,對進口煤采購積極性不強;同時,近期光伏等新能源對火力發(fā)電的替代作用較強,耗煤負荷沒有出現(xiàn)明顯提升。
不過,受進口煤價格優(yōu)勢明顯、終端用戶對高價內(nèi)貿(mào)煤接受程度不高等因素影響,市場參與者對后期旺季市場預(yù)期并不樂觀。盡管近期補庫對價格行情有一定支撐,但提前補庫可能會抑制后期用煤高峰期間的需求,煤價依舊可能缺乏支撐。
| 印度
主要受雨季影響,印度市場表現(xiàn)疲軟,進口需求低迷。印尼煤在印度港口的價格保持穩(wěn)定,南非煤價小幅上漲,但市場整體交易清淡。此外,印度海綿鐵價格跌至歷史低位,進一步抑制了煤炭需求。
印度中央電力局(CEA)數(shù)據(jù)顯示,截至7月4日,印度電廠煤炭庫存為6096萬噸,較前一周下降0.65%,存煤可用天數(shù)20.4天,略低于前一周的20.6天。
| 歐洲
歐洲市場短期受高溫天氣支撐,過去一周用煤需求有所上升,ARA三港口庫存降至三年低點287萬噸。截至上周晚些時候,歐洲6000大卡動力煤價格較前一周上漲達4美元/噸,接近109美元/噸。
不過,由于天然氣價格下跌和可再生能源發(fā)電增加,煤價漲幅受限,臨近周末煤價再次回落。此外,德國褐煤發(fā)電量降至2020年以來最低,反映出歐洲能源轉(zhuǎn)型對煤炭需求的長期抑制。
上周,歐洲天然氣價格繼續(xù)低位徘徊,截至7月4日,洲際交易所(ICE)TTF基準荷蘭天然氣8月期貨收于33.469歐元/兆瓦時,較前一周的33.656歐元/兆瓦時下跌0.56%。
責任編輯: 張磊