2020年，全世界都應(yīng)疫情備受打擊，新能源卻在這一年逆流而上，憑借政策、需求等諸多利好，成為最炙手可熱的行業(yè)，行業(yè)領(lǐng)頭羊特斯拉更是在這一年股價(jià)狂飆近九倍，交付了50萬輛電動(dòng)車。不過新能源汽車只是特斯拉的產(chǎn)品，其本質(zhì)還是技術(shù)含量比較高，具有核心競(jìng)爭(zhēng)力，能不斷推出適銷對(duì)路的新產(chǎn)品，不斷開拓市場(chǎng)的科技公司。

01. 特斯拉有多少科技含量

1)電動(dòng)化

特斯拉依靠 Jeff Dahn 研究團(tuán)隊(duì)、寧德時(shí)代、 MAXWELL、Hibar的電動(dòng)化技術(shù)支持，提出更優(yōu)的兩極材料、模組結(jié)構(gòu)、電池管理系統(tǒng)和熱管理四大主要途徑，解決了動(dòng)力電池溫度敏感性高、成組管理難度大、易爆炸等問題，成功令Model系列車的續(xù)航能力達(dá)到業(yè)內(nèi)中高水平。

面對(duì)消費(fèi)者的里程焦慮，特斯拉汽車的CEO馬斯克在歐洲電池大會(huì)上表示，特斯拉的長(zhǎng)續(xù)航車型目前已經(jīng)擁有了600km的續(xù)航能力，而700km續(xù)航的技術(shù)也正在開發(fā)，很快就能與大家見面。除此之外，馬斯克還說：“我們還開發(fā)了一項(xiàng)全新的技術(shù)，可以讓我們的電動(dòng)車擁有1000km的續(xù)航里程”?？梢?000km的續(xù)航技對(duì)特斯拉來說已經(jīng)不再是技術(shù)難點(diǎn)，如果能降低成本，實(shí)際應(yīng)用到特斯拉汽車上，將大大緩解消費(fèi)者的里程焦慮，成為特斯拉的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

2)智能化

特斯拉的輔助駕駛系統(tǒng)Autopilot是率先實(shí)現(xiàn)大規(guī)模商業(yè)化的輔助駕駛系統(tǒng)。Autopilot經(jīng)過四次迭代，現(xiàn)在的Autopilot3.0配置為1個(gè)毫米波雷達(dá)、8個(gè)攝像頭(3個(gè)前置、2個(gè)側(cè)邊、3個(gè)后置)、12個(gè)超聲波雷達(dá)、1個(gè)后置倒車?yán)走_(dá)。為了盡可能避免事故，特斯拉采用PyTorch進(jìn)行分布式訓(xùn)練，不斷訓(xùn)練計(jì)算機(jī)自主對(duì)路徑、外界物體的判斷和規(guī)劃能力，并利用影子模式進(jìn)行評(píng)估、對(duì)比和修正。

而這一系列從數(shù)據(jù)采集到數(shù)據(jù)修正的技術(shù)支持，也為特斯拉的SAAS服務(wù)埋下了伏筆。

02. 科技為特斯拉搭建獨(dú)一無二的持續(xù)性消費(fèi)場(chǎng)景

區(qū)別于傳統(tǒng)車企，特斯拉軟件增值收入可能更有誘惑力。

特斯拉的一百萬輛新能源汽車交付帶來的不僅是汽車業(yè)務(wù)收入，更重要的是汽車行駛數(shù)據(jù)，通過大數(shù)據(jù)能幫助特斯拉自研視覺感知、決策規(guī)劃等核心算法。目前特斯拉推出的FSD功能售價(jià)達(dá)到8000美元，未來轉(zhuǎn)為訂閱模式后用戶可以按100美元/月進(jìn)行訂閱。FSD的凈利潤(rùn)占比在2020年達(dá)到了12%，隨著邊際成本降低和規(guī)模效應(yīng)，預(yù)計(jì)FSD將成為公司最重要的利潤(rùn)來源。

特斯拉通過集中式的電子電氣架構(gòu)，可以通過整車OTA持續(xù)地改進(jìn)車輛功能，為提供車輛交付后的運(yùn)營(yíng)和服務(wù)。特斯拉開啟的蜂窩數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)、OTA功能升級(jí)收費(fèi)等都是其重要盈利點(diǎn)，OTA的理念是將汽車傳統(tǒng)的硬件工程研發(fā)體系，轉(zhuǎn)變?yōu)檐浻布Y(jié)合和運(yùn)營(yíng)服務(wù)體系，按照特斯拉的想法，其所有新款車型均會(huì)搭載完全自動(dòng)駕駛所需的硬件，未來只需借助 OTA 升級(jí)，車輛就能在幾乎所有情況下實(shí)現(xiàn)完全自動(dòng)駕駛。

足量新能源汽車用戶就是特斯拉軟件增值收入的基礎(chǔ)。這也為我們回答了一個(gè)重要問題：為什么特斯拉要做低價(jià)營(yíng)銷。

特斯拉2020年總交付量達(dá)499550輛，銷售總額同比增長(zhǎng)36%，完成年交付50萬輛目標(biāo)的99.91%，基本實(shí)現(xiàn)50萬臺(tái)的年度銷量目標(biāo)，拿下了國(guó)內(nèi)幾乎一半的新能源汽車市場(chǎng)，很明顯，特斯拉降價(jià)潮就是為了搶占市場(chǎng)，以期用OTA收費(fèi)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)規(guī)?；掷m(xù)盈利，據(jù)特斯拉內(nèi)部人士透露，今后特斯拉OTA收費(fèi)項(xiàng)目會(huì)越來越多，價(jià)格也會(huì)水漲船高。

這就是特斯拉“軟件驅(qū)動(dòng)硬件，協(xié)同定義產(chǎn)品”的獨(dú)特邏輯。這也是特斯拉更適合看作科技公司的原因。如果把特斯拉當(dāng)成“汽車公司”， 銷量乘以價(jià)格或利潤(rùn)就能判斷是否成功，但是顯然，特斯拉的野心不止于此，科技行業(yè)分析師經(jīng)常提到的用戶體驗(yàn)、經(jīng)常性利潤(rùn)以及“特斯拉是否會(huì)成為全球整車廠的電池供應(yīng)商”這類問題更合適特斯拉。

03. 特斯拉未來發(fā)展方向

特斯拉所有的研發(fā)技術(shù)、車身設(shè)計(jì)及制造平臺(tái)等，都是圍繞新能源汽車打造。十七年的苦心經(jīng)營(yíng)，已經(jīng)開發(fā)出世界頂尖純電動(dòng)汽車制造體系和模塊化制造核心技術(shù)。未來傳統(tǒng)車企如有意轉(zhuǎn)換為新能源車+OTA升級(jí)模式，特斯拉的軟件就可以轉(zhuǎn)變?yōu)镾aaS模式，將客戶從C端轉(zhuǎn)換到B端。

值得注意的是，特斯拉打開國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的計(jì)劃恐怕不會(huì)一帆風(fēng)順。從內(nèi)部看，近期特斯拉質(zhì)量問題頻發(fā)，已經(jīng)引起消費(fèi)者質(zhì)疑，銷量雖然因降價(jià)而大幅上漲，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)線未完全搭建起來，很難在短時(shí)間內(nèi)完成產(chǎn)能大幅度增長(zhǎng)，有交付延遲的隱患。從外部看，隨著國(guó)內(nèi)造車新勢(shì)力的蓬勃發(fā)展，蔚來、小鵬、理想等國(guó)內(nèi)造車新勢(shì)力都各有優(yōu)勢(shì)，蔚來擅長(zhǎng)建立用戶社群，用戶群體甚至比特斯拉更高端、更忠誠(chéng)，小鵬則搶占了激光雷達(dá)量產(chǎn)車高地，而蔚來、小鵬、理想等國(guó)內(nèi)造車新勢(shì)力的股價(jià)還在持續(xù)上漲，有資本加持帶來的更多資金支持，為造車新勢(shì)力在技術(shù)研發(fā)及量產(chǎn)上奠定了基礎(chǔ)。

鲇魚效應(yīng)下，如果特斯拉不能快速建立絕對(duì)地位，反而會(huì)倒閉競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手快速成長(zhǎng)，辛苦打開的市場(chǎng)，也會(huì)被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手搶奪。這里的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不僅僅是其他造車新勢(shì)力或者汽車巨頭，隨著軟件定義汽車的趨勢(shì)越來越明確，未來會(huì)出現(xiàn)全新的競(jìng)爭(zhēng)格局，蘋果、百度等非汽車行業(yè)的企業(yè)進(jìn)入到汽車領(lǐng)域，競(jìng)爭(zhēng)的邊界會(huì)變得模糊。要想不被淘汰出局，企業(yè)要盡早在機(jī)械、軟件比例控制上布局，培育自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

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特斯拉(TSLA)